“Una suba en la tasa de interés (determinada por la Reserva Federal) lo que está haciendo es absorber liquidez del sistema de la tremenda emisión de dólares que hizo Estados Unidos para sostener su economía en pandemia”, señaló el director de la consultora Nóvitas, Diego de la Puente, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Dijo que esa emisión “bajó la tasa de interés a cero” y “dos años después la inflación se desbordó”, llegando al nivel “más alto de los últimos 40 años”.
“Para frenar la inflación lo que hace ahora es subir la tasa de interés”, entonces “al absorber dólares el precio de la moneda estadounidense empieza a subir”, comentó.
Advirtió que si eso se mantiene durante unos siete meses puede llegar a provocar una recesión o peor aún una estanflación, lo que significa entrar en recesión con inflación.
Consideró que la suba de tasas y la apreciación del dólar “no es favorable” para el mercado de granos. Pero “hoy queda como solapada la suba de interés en EEUU, porque “el mercado está concentrándose en cómo sigue la guerra en Ucrania y si hay posibilidad de que se siga recortando la producción de granos en Sudamérica”.
“Y casi sin respiro empezar a palpitar el mercado climático en EEUU, en una situación en la que viene muy atrasada la siembra vinculada al exceso de lluvias”, analizó.
En el caso de las perspectivas para el mercado de granos, Diego de la Puente dijo que “en caso de llegarse a un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, algo que parece lejano pero bueno es política, geopolítica y puede pasar”, eso sería un “factor muy negativo”.
En ese eventual escenario, la soja es el grano que tiene menos para perder, porque “tiene menos impacto en esa región” donde se registra el conflicto bélico, “pero al impactar en el mercado del trigo y del maíz, al final algo impactará en el de soja”.
De todas maneras eso apunta a una mirada de corto plazo, porque “hoy están minados los campos, han minado las aguas sobre el mar de Azov y del mar Negro, bombardearon plantas de silos y puertos, entonces por más que haya un acuerdo de paz, eso no arreglará la situación que atraviesa la oferta” de granos de esa región, planteó.
El analista destacó como “factor clave” al clima en EEUU y lo que suceda en julio y en agosto, donde “hay algunas proyecciones marcando que las condiciones no serían tan favorables para los cultivos”. Entonces, “si al productor uruguayo le gusta el precio actual de la soja “debería tomar ese valor”, pero “sin dejar de cubrirse con algún instrumento del mercado de futuros”.
Con ese comentario aludió a la soja actual y a la de 2022-23, “lo que podría tener un margen de suba en su precio, si hay complicaciones con la campaña en EEUU que no arranca bien”, acotó.
“El área de siembra de soja en EEUU no va a crecer”, y “en Sudamérica tampoco por el aumento de costos”, entonces “se está muy dependiente de lo que suceda con el clima”, advirtió.
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En cuanto a la próxima siembra de trigo en Uruguay, comentó que ese cereal “tiene en el conflicto bélico su mayor variable”, porque “entre Ucrania y Rusia abarcan un tercio de las exportaciones mundiales” del producto.
A eso se le suma el factor climático de EEUU y de Europa, que deterioran las condiciones de los cultivos de trigo, dijo. Se refirió también a que los niveles de precios de ese cereal “están tan altos, que realmente necesita variables muy fuertes para sostener esa suba o en su defecto, incrementarlas”.
Si bien en la semana anterior ACG mostró una “mejora” en los precios del ganado gordo, hoy “una parte de los compradores está queriendo tranquilizar el mercado” y “comprar a valores algo menores” a las semanas anteriores, dijo el director de Zambrano & Cía, Alejandro Zambrano, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Aclaró que eso “no significa que todavía se hayan todavía convalidado” nuevos valores. “Las plantas tratan de hacerse del ganado a valores inferiores a los de la semana pasada”, enfatizó. Además, se refirió a la eventual incidencia del ganado de corral en ese movimiento de precios en el mercado de las categorías gordas.
En la semana anterior los precios de referencia para el novillo gordo se ubicaban en US$ 5,50, para la vaca en US$ 5,30 y para la vaquillona en US$ 5,35 por kilo. Ahora los planteos implican una baja de entre US$ 0,10 y US$ 0,20 por kilo en las diferentes categorías frente a lo que pasaba en la semana pasada.
Otro aspecto a tener en cuenta es que las propuestas de los compradores suponen un plazo mayor entre que se compra y se carga, de unas dos semanas, señaló.
“En algún momento las cosas tienen que equilibrarse, normalizarse y es algo lógico que eso ocurra con el precio de ganado” que tiene como destino a la industria frigorífica. En la mayoría de las semanas de este año el mercado operó con subas y “ahora algunas plantas tienen más comodidad a la hora de las compras”, consideró.
En el caso de la reposición, comento que el mercado se normalizó hace un par de semanas, con una “oferta importante” y afirmó que “está fluido y dinámico con precios más normales”.
Ante la “preocupación por el robo de granos” en el movimiento de la cosecha de soja, la Comisión de Seguridad Rural realizó una reunión este miércoles 11 en el puerto de Nueva Palmira. Así lo señaló el director de Servicios Agrícolas del Ministerio de Ganadería (MGAP), Leonardo Olivera, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Dijo que el objetivo es “combatir” y que “no se vuelva natural” ese tipo de situaciones. “Hace algunos meses venimos trabajando en este tema, con la Asociación de Comerciantes de Granos y con los ministerios de Defensa y del Interior”, comentó.
El jerarca se refirió también al impacto de las medidas sindicales en la operativa de puertos, en el marco del conflicto generado en la empresa Montecon.
“El paro no fue total y se pudo seguir con parte de la operativa” vinculada a “cuatro barcos” en Nueva Palmira con cargas de cebada, soja y la descarga de fertilizantes, contó.
Indicó que por falta de personal en una de las terminales, un buque que estaba cargando soja debió salir antes de lo previsto hacia Montevideo para completar la carga.
Otras de las actividades realizadas por las autoridades y técnicos del MGAP fue el monitoreo de los granos que llegan del campo a las plantas de acopio y a la terminal portuaria, para ver “cómo viene el tema malezas y la calidad”.
Es una zafra de “muy buena calidad”, porque “prácticamente no hay (grano) dañado por insectos o por efectos ambientales”, destacó.
Acotó que en el caso de los datos de humedad se registran valores altos aspecto vinculado a las condiciones climáticas. “El avance de cosecha de soja es un 50%”, de acuerdo a lo comentaron varios actores de la cadena granelera al titular de Servicios Agrícolas.
Olivera resaltó los buenos rindes obtenidos en soja, lo que permite proyectar un volumen total de 3 millones de toneladas y algo más.
En el caso de la colza, el jerarca dijo que el MGAP insiste en que el productor haga los deberes que tiene que hacer, pensando en el cumplimiento de las exigencias sanitarias del mercado europeo, el principal destino de la colza uruguaya.
En el marco de un proyecto para generar más capacidad instalada de energía eléctrica, pensando entre otras cosas en el incremento del área bajo riego en los departamentos de Soriano y Río Negro, este martes 10 de mayo hubo una reunión entre productores y representantes de organismos y empresas públicas.
“En esa zona Uruguay tiene su granero”, y “a raíz de solicitudes de demanda de energía con potencia en el medio del campo”, entonces se planteó la idea de “hacer una obra de infraestructura importante que permita mayores conexiones”, dijo el director de UTE, Felipe Algorta, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Con ese objetivo hubo un encuentro en el que participaron productores, el director de la Oficina de Planeamiento y Presupuesto, Isaac Alfie, parte del directorio de UTE, técnicos del Ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca y el intendente de Soriano Guillermo Bezzosi.
Aludiendo a la presencia de esas autoridades en la reunión realizada en la sede de la Asociación Rural de Soriano, Algorta señaló que esto representa una “política de Estado”.
Tras el intercambio de ideas e información sobre el proyecto, se busca la mejor optimización del trazado en base a los potenciales demandantes y por eso quedaron en volver a reunirse en 15 días.
El trazado de “cada línea eléctrica demanda una inversión de unos US$ 5 millones”, y el objetivo es instalar “cuatro trazados nuevos”, comentó Algorta.
Eso supone una inversión total de unos US$ 20 millones. Aclaró que el proyecto “puede desarrollarse en etapas” y “es lo que se está pensando”. Están proyectados dos nuevos trazados en Rio Negro y otros dos en Soriano.
En Río Negro “se está en una etapa similar”, aunque “algo más adelantado” porque fue el intendente de ese departamento el impulsor del plan, contó.
Respecto al financiamiento del proyecto, Algorta dijo que la idea es hacerlo mediante la conformación de un fideicomiso, donde “la propia OPP lo administrará” y se buscará la participación de una entidad bancaria que podría ser el Banco República u otras instituciones financieras.
“UTE ejecutará la obra y después los productores que se anoten en la solicitud de energía estarán pagando esta obra en determinado plazo”, adelantó.
Enfatizó que “es un hecho de que en esta zona con riego se multiplica la producción, esta la posibilidad de gestionar el agua porque es un recurso que está disponible”.
Cada nuevo trazado permitirá el riego, de al menos, “20.000 hectáreas”, según estimaciones preliminares. Tomando en cuenta ese dato, la obra total representará el riego de un total de unas 80.000 hectáreas.
En 2021, la cadena de carne bovina y ovina registró un pago récord de aranceles de US$ 337 millones. Esa cifra es un 66% superior a la registrada en 2020, según datos reportados por el Instituto Nacional de Carnes (Inac).
El aumento de las colocaciones en China explica la mayor parte de este incremento, “las condiciones de acceso de la cadena cárnica bovina y ovina no registraron cambios relevantes en 2021”, informó Inac.
De los US$ 337 millones, el 90% de este monto corresponde a carne bovina, 5% a carne ovina y el 5% restante a sus menudencias y producto cárnico bovino.
Inac indicó que el pago de aranceles de este segmento alcanzó los US$ 305 millones. Los principales mercados donde la carne bovina pagó aranceles fueron China (62%), Unión Europea (13%) y Estados Unidos (10%).
El monto pagado en 2021 representó un aumento de 62% respecto al de 2020. En parte, este incremento se explica por tres razones:
-Duplicación del valor exportado a China: mientras que en 2020 se exportó US$ 749 millones de carne bovina a este mercado, en 2021 la cifra aumentó a US$ 1448 millones. Como Uruguay mantuvo sus condiciones de acceso “por defecto”, el monto pagado de aranceles aumentó proporcionalmente.
-Duplicación del valor exportado a Japón: mientras que en 2020 se exportó US$ 22 millones de carne bovina a este mercado, en 2021 la cifra aumentó a US$ 47 millones. Como Uruguay mantuvo sus condiciones de acceso “por defecto”, el monto pagado de aranceles también se duplicó.
-Incremento de exportaciones a la Unión Europea sin preferencias arancelarias: se registró un aumento en el pago de aranceles de US$ 8 millones respecto a 2020 explicado por el incremento de las exportaciones de carne enfriada fuera de cupo, las cuales pasaron de 1900 toneladas peso embarque en 2020 a 3050 en 2021.
Además, Inac señaló que en 2021 se registró una reducción del volumen exportado sin preferencias arancelarias en Estados Unidos y Canadá: mientras que en 2020 Uruguay exportó alrededor de 21 mil toneladas peso embarque a Estados Unidos por fuera de cupo, en 2021 disminuyeron a 16 mil. En el caso de Canadá, las exportaciones sin preferencias arancelarias pasaron de 4 mil toneladas peso embarque en 2020 a cero en 2021. Esto implicó una disminución de la carga arancelaria en ambos mercados en 2021 respecto a 2020.
Carne Ovina
En 2021, la carne ovina pagó US$ 17 millones de aranceles en los mercados de exportación. El 99% de este monto se explica por las colocaciones en China.
Inac destaca que en los últimos cinco informes anuales sobre aranceles una de sus principales conclusiones permanece incambiada: el pago de aranceles de Uruguay cambia porque varía la composición de mercados, no porque existan variaciones sustantivas en las condiciones arancelarias.
El organismo indica que las condiciones arancelarias han tenido escasas mejoras en las últimas tres décadas. Adicionalmente una de las mejoras más valiosas que ha existido, está en proceso de extinción (cuota 481).
“Esta situación no es inocua. Si evaluamos los principales mercados importadores de carne bovina vemos que cuentan con condiciones de acceso por defecto hostiles: con aranceles elevados. Para que el comercio de carne prospere, muchos mercados requieren la firma de acuerdos comerciales que logren bajar los aranceles. En la medida que el portafolio de acuerdos comerciales de Uruguay es pobre, sus condiciones de acceso arancelarias también lo son”, concluye Inac.
La soja cerró la semana anterior con pérdidas cercanas al 4% y ayer perdió un 2,3% y quedó en US$/t 595,98 (mayo 2022). La falta de confirmación de ventas de EEUU y la devaluación del real generan dudas sobre la meta de exportaciones del USDA. A su vez, si el clima no mejora rápido, quedará área de maíz sin sembrar y se incrementan las chances de pasar a soja. Todo esto motivó una liquidación importante de contratos por parte de los fondos de inversión influenciado también por las pérdidas que ha dejado el sector financiero, resalta el informe semanal de Agro Hedge.
Además, el precio del barril de petróleo sufrió ayer la peor caída desde marzo, arrastrado por los temores de recesión económica global. Si bien desde el lado de la oferta existen varios motivos que podrían ser alcistas, primaron los temores sobre la demanda global. Los cierres totales de ciudades en China por la política cero Covid están haciendo tambalear los mercados, por su impacto en la economía mundial que abarca aspectos logísticos y encarecimiento de productos fabricados allí, agravando la inflación mundial.
Agro Hedge indicó que las importaciones de crudo chinas bajaron un 4,8% en el primer cuatrimestre en comparación con el año pasado, pero lo positivo fue el aumento de casi un 7% en abril. Por el lado de la oferta, Arabia Saudita, primer exportador mundial de petróleo, rebajó los precios del crudo para Asia y Europa en junio.
La siembra de soja en EEUU cubre solo el 12% del área total, frente a 16% esperado por el mercado. El año pasado se llevaba 39% de avance y 24% es el promedio de 2017-21. De los principales estados, Illinois lleva 11% de avance (vs. 55% en 2021), Iowa lleva 7% de avance (vs. 64% en 2021) y Minnesota apenas 2% (vs. 59% en 2021).
En tanto, las inspecciones de exportación de EEUU reportaron 503.000 toneladas (t), de las cuales 211.000 t fueron a China. En total se llevan embarcadas desde el 1° de setiembre 47,71 millones de toneladas (Mt), un 15% menos que en 2021.
Sudamérica: El real se devalúa y mejora precios internos
El real superó los R$ 5,15 por dólar y mejora la competitividad de Brasil frente a EEUU y aumenta las chances de ventas por parte de los productores.
El Instituto Agropecuario de Mato Grosso (IMEA) estima que el área de soja crecerá 2,5% en 2022-23, para llegar a 11,13 millones de hectáreas. Se cree que el aumento de área vendrá por la reconversión de pasturas a cultivos, especialmente en el norte del estado. El rinde promedio estimado es de 3.520 kg/ha, 1,2% menos que este año, debido al menor uso de fertilizantes.
En tanto, en Argentina la cosecha de soja es priorizada por sobre la de maíz, lo que permitió avanzar a 54,7% del total. El rinde promedio supera los 3.000 kg/ha, pero irá bajando a medida que se incorporen los lotes de segunda, según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires.
Compras récord de China en abril
Las importaciones de soja de China en abril llegaron a 8,08 Mt, un nuevo récord para el mes, gracias a la llegada de barcos que estaban demorados por el COVID. Entre enero y abril se importaron 28,36 Mt, 1% menos que en 2022. Sin embargo, si se considera el ciclo comercial iniciado en setiembre, las compras están un 10% por debajo del ciclo previo.
De cara a la gira anual de la raza Angus, el viernes 13 y sábado 14, el nuevo presidente de la Sociedad de Criadores de Angus, Luis Carrau, dijo que empieza en la ruta 14 de Florida en la empresa Doña Emilia el primer día, y luego en la mañana siguiente continúa en Durazno en la cabaña San José del Yaguarí.
La idea es “mostrar experiencias” e “intercambiar conocimiento” y estar “en un lugar donde se realiza la producción”, destacó en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Consultado sobre la situación actual de la ganadería y de esa raza, Carrau reconoció que ese sector vive un “momento muy bueno”, que es motivado por “un comercio internacional de la carne con altísima demanda”.
“Uruguay está bien posicionado en lo sanitario” y donde “prima la libertad de mercado” y en ese contexto “la raza Aberdeen Angus hace años que viene creciendo fuerte”, valoró.
Se refirió además a la importancia de la información genética y de otros aspectos para ofrecer a los consumidores, lo que en el caso de la carne Angus ofrece la certificación del ganado para su exportación con un sello de calidad. Además, resaltó la valoración de la raza para la exportación de ganado en pie.
