El mercado internacional de granos atraviesa un escenario de “alta” volatilidad, influido por factores geopolíticos, pero con fundamentos que continúan marcando una tendencia de “firmeza”, especialmente en soja y maíz. Así lo señaló el director de Nóvitas, Enrique Erize, en el programa Punto de Equilibrio en Oriental Agropecuaria AM 770 y verdenews.com.uy.
Explicó que el contexto actual combina elementos propios del mercado —como la etapa de siembra en Estados Unidos (EEUU) — con factores externos que amplifican los movimientos de precios. “La guerra le agrega volatilidad a un mercado que ya de por sí es volátil”, afirmó.
En este escenario, los fondos especulativos juegan un rol determinante en la dinámica diaria de Chicago, reaccionando ante señales políticas y geopolíticas. “Los que manejan el día a día de Chicago son los fondos”, indicó.
Sin embargo, más allá de la volatilidad, Erize quien participó en la jornada de pasturas organizada por Calvase y Megaagro, puso el foco en los fundamentos del mercado, particularmente en EEUU. Los stocks de maíz se ubican en niveles ajustados, mientras que en soja la situación es aún más exigente. “En soja estamos entre ajustados y muy ajustados”, sostuvo.
El punto clave está en el rendimiento. Si bien el mercado proyecta rindes récord, cualquier desviación puede generar un cambio significativo en la relación stock-consumo. Explicó que una caída de apenas 200 kilos por hectárea podría llevar los stocks a niveles críticos, y “podrían llegar a niveles intolerables”, advirtió. Y en ese caso, el mercado debería reaccionar con subas de precios para racionar la demanda.
En paralelo, el desarrollo de los biocombustibles aparece como un factor estructural alcista, especialmente para la soja y los aceites vegetales. “El mundo está reemplazando combustibles fósiles por biocombustibles”, dijo. Este proceso, impulsado por decisiones políticas, ya se refleja en mayores cortes obligatorios y en el crecimiento de la demanda de aceites vegetales para combustibles.
A pesar de este contexto, el mercado sudamericano enfrenta una dinámica propia, marcada por el peso de Brasil. El crecimiento sostenido de la producción brasileña genera una presión estructural sobre los precios en la región. “Entre Chicago y nosotros está Brasil”, resumió.
Esto implica que subas en Chicago no necesariamente se trasladan a los precios locales, como ocurrió en los últimos meses. Durante el período de mayor oferta brasileña, el mercado recibe un volumen significativo de soja, lo que limita la capacidad de reacción de los precios en Sudamérica. “Chicago puede subir y acá no lo vemos”, advirtió.
En este sentido, el momento de comercialización se vuelve clave. Evitar la estacionalidad de la oferta brasileña aparece como una de las principales estrategias para capturar mejores precios. “Hay que evitar la época de máxima oferta de Brasil”, sostuvo. De cara a los próximos meses, el analista se definió como “prudentemente alcista”, en un escenario donde los fundamentos acompañan, pero con alta sensibilidad a eventos climáticos.
En trigo, en tanto, el panorama también muestra señales de firmeza, impulsadas por problemas productivos en Estados Unidos y una menor probabilidad de repetir cosechas excepcionales en otros países. “Los precios están en mínimos históricos y el mercado está anestesiado”, indicó.
En este contexto, cualquier evento adverso podría generar reacciones fuertes en los precios. “Hay que aprender a leer el mercado y tomar decisiones informadas”, concluyó Erize.
El mercado internacional de la carne vacuna atraviesa un escenario de “firmeza sostenida”, impulsado por una demanda “creciente” y una oferta cada vez “más restringida” a nivel global, lo que configura un ciclo de precios que no muestra señales claras de techo. Así lo señaló el consultor en mercados ganaderos y cárnicos, Víctor Tonelli, en el programa Punto de Equilibrio en Oriental Agropecuaria AM 770 y verdenews.com.uy.
Advirtió que este proceso no es coyuntural, sino que responde a una tendencia que se viene consolidando desde hace al menos un año, con un “fuerte” crecimiento de la demanda y “limitaciones” estructurales en la oferta.
“Vamos a ver una demanda cada vez más desabastecida, convalidando precios más altos”, afirmó.
Uno de los factores centrales es el comportamiento de los principales países productores, que están ingresando en ciclos de retención de ganado para recomponer stocks, lo que reduce la disponibilidad de carne en el mercado internacional.
Este proceso, que se extendería en los próximos años, configura un escenario de oferta restringida frente a una demanda firme. “Estamos viendo un escenario 2026, 2027 y 2028 que no recuerdo en 55 años”, sostuvo.
En este contexto, Estados Unidos aparece como uno de los casos más representativos del nuevo ciclo. A pesar de los altos precios, el consumo se mantiene firme, con un mercado que continúa demandando carne vacuna incluso frente a proteínas sustitutas. “El precio sube y la demanda sigue acompañando”, indicó.
La situación interna del país norteamericano, con menor producción, lo llevará a incrementar significativamente sus importaciones.
Se estima que en 2026 podría alcanzar cerca de 3 millones de toneladas importadas, frente a algo más de 2,5 millones en el último año, reflejando una creciente dependencia del mercado externo, sostuvo.
China, por su parte, enfrenta un escenario complejo en términos de abastecimiento. Los principales proveedores, como Brasil y Australia, ya han avanzado fuertemente en la utilización de sus cupos, lo que podría generar tensiones hacia el segundo semestre.
“Para agosto o septiembre China puede tener dificultades de abastecimiento”, advirtió.
Este contexto refuerza las perspectivas de precios firmes a nivel global, en un mercado donde la demanda continúa traccionando y la oferta no logra acompañar ese crecimiento.
Más allá del escenario favorable en precios, Tonelli planteó que el verdadero desafío para países como Uruguay y Argentina está en capturar valor a través de la calidad. “En volumen se puede crecer, pero no se llega al cielo; en calidad está todo por hacer”, dijo.
En ese sentido, el consultor argentino destacó la necesidad de avanzar en sistemas de tipificación objetiva de la carne, que permitan diferenciar productos y acceder a nichos de mayor valor.
Explicó que la implementación de estos sistemas —ya utilizados en países como Estados Unidos y Australia— podría generar mejoras de entre 10% y 30% en el valor del producto, dependiendo del nivel de calidad alcanzado.
Además, este analista consideró que existe una oportunidad concreta, en la medida en que algunos competidores están dejando espacios en mercados premium. “Estados Unidos está dejando una ventana extraordinaria para agregar valor”, indicó.
Para capturar esa oportunidad, Tonelli remarcó que se requiere un trabajo coordinado entre productores e industria, con foco en genética, alimentación y sistemas de medición de calidad. Se trata de un proceso de mediano plazo, que “puede llevar varios años, pero que resulta clave para consolidar la competitividad”, resaltó.
La cosecha de soja avanza con demoras en Uruguay, en un contexto de lluvias que complican las labores y con una campaña que, pese a la sequía, comienza a consolidar un volumen mayor al inicialmente previsto. Así lo señaló Joaquín Basso, gerente del negocio de granos de Cargill Uruguay, en el programa Punto de Equilibrio en Oriental Agropecuaria AM 770 y verdenews.com.uy.
El ejecutivo explicó que el arranque de la cosecha viene siendo más lento de lo esperado, con un avance que no supera el 3% a 5% del área, condicionado por las precipitaciones de las últimas semanas, indicó.
En términos productivos, el escenario se ha ido ajustando al alza respecto a las proyecciones iniciales, luego de un período crítico marcado por la sequía. Si bien en un primer momento se manejaban estimaciones cercanas a 1,5 a 1,7 millones de toneladas (Mt), las lluvias recientes permitieron sostener los cultivos y establecer un piso más firme en los rendimientos.
Hoy, el mercado se posiciona en un rango de entre 1,7 y 2 Mt, y la estimación de Cargill se ubica entre 1,8 y 1,85 Mt. “Las lluvias lograron poner un piso a los rendimientos”, sostuvo Basso.
En el plano comercial, explicó que el año se caracteriza por un ritmo de ventas lento, influido por precios que no generaron incentivos suficientes para cerrar negocios y las condiciones climáticas. El volumen vendido se ubica en torno al 20%–25% de la cosecha, con un precio promedio cercano a US$ 385 por tonelada.
A esto se suma un contexto de alta volatilidad internacional, con factores geopolíticos que inciden directamente sobre los precios de los commodities. “Estamos en un mercado con mucha volatilidad”, sostuvo.
Desde el punto de vista logístico, Basso señaló que el mercado comienza a reflejar el impacto del contexto internacional, con un aumento significativo en los costos de los fletes marítimos, asociado al precio del petróleo. Sin embargo, la operativa “se mantiene relativamente ordenada”.
Esto responde, en parte, al bajo nivel de ventas previas, que derivó en un programa de buques más acotado, en línea con el volumen de cosecha proyectado. “Hay un libro de barcos acorde al volumen que estamos manejando”, explicó.
En este escenario, no se prevén disrupciones logísticas relevantes, con embarques que comienzan a activarse en función del avance de la cosecha y el ritmo de comercialización.
En cuanto al comportamiento de las primas, el mercado viene mostrando un cambio de tendencia en las últimas semanas. Luego de un período de deterioro asociado a la fuerte oferta brasileña, se observa una recuperación. “Las primas han tenido una mejora del orden de US$ 10 en el último mes y medio”, indicó.
Al analizar la relación con Chicago, la soja Uruguay presenta un diferencial en torno a los US$ 35 por tonelada, para posicionarse cerca de los US$ 400 por tonelada en la plaza local. Este movimiento responde, entre otros factores, “a una menor dinámica de ventas del productor brasileño por el tipo de cambio y a mejores márgenes en destino”, apuntó.
El gobierno avanza en la construcción de un Plan Nacional de Riego, con la presentación de propuestas, proyectos piloto e instrumentos de promoción que buscan fortalecer el desarrollo del sector y mejorar la resiliencia productiva frente a la variabilidad climática.
El presidente de la República, Yamandú Orsi, encabezó una reunión con la Comisión Interministerial de Riego en Torre Ejecutiva, en la que participaron el secretario de Presidencia, Alejandro Sánchez, y los ministros de Economía, Gabriel Oddone; de Ganadería, Alfredo Fratti; de Industria, Fernanda Cardona; y de Ambiente, Edgardo Ortuño.
Los principales lineamientos fueron presentados por el coordinador del comité operativo de la comisión, Tabaré Aguerre, quien destacó el carácter estratégico del riego para el país.
“La actividad del riego es una inversión estratégica, no solo en términos de producción, sino de sostenibilidad de la matriz productiva y social del agro uruguayo”, afirmó.
El encuentro se enmarca en el proceso iniciado tras la creación de la comisión, que en sus primeros meses de trabajo elaboró una serie de lineamientos que ya fueron aprobados por el Poder Ejecutivo.
Entre las principales herramientas se plantea la creación de una ventanilla única para proyectos de riego, así como un sistema de promoción para iniciativas multiprediales, que permitirá canalizar inversiones con participación de varios productores.
“Se pusieron a consideración una serie de lineamientos estratégicos que fueron aprobados”, señaló Aguerre.
El esquema contempla también incentivos fiscales y mecanismos vinculados al costo de la energía eléctrica, factores clave para la viabilidad económica de los proyectos.
En este sentido, la Corporación Nacional para el Desarrollo tendrá un rol central en la recepción y evaluación de iniciativas, en un sistema que buscará combinar inversión privada con herramientas de promoción estatal. “Las inversiones en riego tendrán un componente de inversión privada promovida”, explicó.
Si bien aún no se ha cuantificado el costo fiscal total del programa, el alcance dependerá del volumen y tipo de proyectos que se presenten. En paralelo, se definió la implementación de proyectos piloto en distintas cadenas productivas, incluyendo granos, lechería y producción hortifrutícola, con el objetivo de validar en territorio la efectividad de los instrumentos diseñados.
Estos pilotos permitirán ajustar las políticas antes de su expansión a mayor escala, en un proceso que busca acelerar la adopción del riego en el agro uruguayo, dijo Aguerre.
El plan también incluye acciones en formación de recursos humanos, articulación con organizaciones de productores y coordinación con distintos actores del sistema.
“El riego permite adaptarnos mejor a la variabilidad climática”, sostuvo Aguerre, en referencia al impacto de eventos como la sequía reciente.
A la vez se informó que en un plazo cercano a 30 días se espera contar con los instrumentos normativos definidos, lo que permitirá comunicar con mayor precisión el alcance de las políticas y comenzar su implementación efectiva
La definición sobre la distribución de la cuota de carne vacuna a China ya quedó establecida, con un esquema que combina el mecanismo tradicional basado en antecedentes con un cupo reservado para nuevos actores y ajustes operativos. Así lo señaló Rafael Normey, presidente de la Federación Rural, en el programa Punto de Equilibrio en Oriental Agropecuaria AM 770 y verdenews.com.uy.
El volumen total asignado a Uruguay alcanza las 324.000 toneladas, lo que representa una de las cuotas más relevantes en términos de volumen para el país.
En este marco, se resolvió que 249.000 toneladas se distribuyan a través del mecanismo habitual de INAC, basado en los antecedentes de exportación de la industria frigorífica.
El restante volumen, unas 75.000 toneladas, quedará bajo administración del Instituto Nacional de Carnes (INAC), con el objetivo de generar mayor flexibilidad en la operativa del cupo. Este esquema permitirá el ingreso de nuevos exportadores, así como también la posibilidad de que plantas que completen su cuota inicial puedan acceder a volumen adicional.
“Es una buena solución, porque combina el sistema ya establecido con espacio para nuevos jugadores”, sostuvo Normey.
Desde el punto de vista institucional, el dirigente valoró el rol de INAC como organismo encargado de la gestión del cupo, destacando que cuenta con los mecanismos y la representación necesaria para tomar este tipo de decisiones.
“INAC tiene protocolizado cómo actuar en estos casos y es el ámbito adecuado para resolverlo”, indicó.
El nuevo esquema busca equilibrar previsibilidad y flexibilidad, manteniendo reglas conocidas para la mayor parte del volumen, pero al mismo tiempo generando herramientas para mejorar la utilización efectiva de la cuota.
En ese sentido, uno de los principales desafíos será lograr completar el cupo asignado dentro del año calendario. “Ahora el desafío es tratar de ejecutar la mayor parte posible de la cuota”, afirmó.
La cuota, además, contempla un crecimiento anual en los próximos años, lo que refuerza la importancia de su correcta utilización desde el inicio.
A finales de marzo, Uruguay ha utilizado el 14,7% de su cuota de 324.000 toneladas. Australia el 51,3% de su cuota de 205.000 toneladas, Brasil un 46,3% del cupo de 1,106 millones de toneladas; Argentina el 27,5% de su cuota de 511.000 toneladas, Nueva Zelanda el 14% de su asignación de 206.000 toneladas. Al tiempo que EEUU, solo había cubierto el 0,3% de su cuota de 164.000 toneladas, según informó Beef Central.
La relación entre las políticas ambientales y la producción agropecuaria vuelve a instalarse como un eje de preocupación en el sector, en un contexto donde se perciben tensiones regulatorias y riesgos sobre la inversión.
En ese contexto, tras participar en una instancia de intercambio con productores en Expo Melilla, el presidente de la Comisión de Ganadería del Senado, Aníbal Pereyra, indicó en el programa Punto de Equilibrio en Oriental Agropecuaria AM 770 y verdenews.com.uy, que existe una “inquietud creciente” entre los productores por el alcance de algunas medidas vinculadas al Ministerio de Ambiente, aunque planteó la necesidad de abordar el tema con una mirada equilibrada.
“Soy enemigo de los fundamentalismos, tanto para un lado como para el otro”, afirmó. En ese sentido, Pereyra sostuvo que el desafío no pasa por oponer ambiente y producción, sino por encontrar mecanismos que permitan compatibilizar ambos objetivos. “El tema ambiental no es decir que no se puede producir, sino cómo se produce”, explicó.
Según indicó, Uruguay construye su posicionamiento internacional precisamente sobre la base de esa combinación: calidad ambiental, exigencias productivas y estabilidad institucional. Sin embargo, el legislador reconoció que en la práctica surgen situaciones que generan incertidumbre en el sector.
Uno de los ejemplos mencionados fue el caso del sector forestal, donde la aplicación de nuevas exigencias sobre campos ya forestados generó preocupación por su impacto en la inversión. “Lo veían como un freno a la inversión”, señaló el presidente de la Comisión de Ganadería del Senado.
En ese caso, el tema logró encauzarse a través del diálogo entre productores, el Ministerio de Ambiente y el Ministerio de Ganadería, lo que permitió encontrar una solución. Para Pereyra, este tipo de instancias reflejan la importancia de la coordinación institucional y del intercambio con el sector productivo. “Hay que escuchar y ponerse en el lugar del otro”, sostuvo.
A nivel más general, el legislador advirtió que uno de los riesgos es la fragmentación en la toma de decisiones dentro del Estado, donde cada organismo actúe con una lógica propia sin una visión integral. “No podemos tener compartimientos estancos donde cada uno mire solo su área”, indicó.
En ese marco, el senador planteó la necesidad de avanzar hacia una mirada más transversal, donde las políticas ambientales y productivas se diseñen de forma coordinada. El debate también alcanza al ámbito legislativo, donde muchas de las normas vinculadas al ambiente requieren aprobación parlamentaria. Allí, el desafío pasa por lograr un equilibrio que permita proteger los recursos naturales sin afectar la competitividad del sector agropecuario. “Hay que encontrar los equilibrios y evitar posiciones extremas”, afirmó.
Desde el punto de vista productivo, el contexto internacional y la exigencia de los mercados refuerzan la necesidad de mantener estándares ambientales, pero al mismo tiempo de asegurar condiciones para la inversión y el crecimiento. En este escenario, la preocupación del sector no se centra en la existencia de regulaciones, sino en su aplicación y en el impacto que puedan tener sobre la actividad.
El desafío, según Pereyra, es construir políticas que contemplen ambas dimensiones, en un país donde la producción agropecuaria sigue siendo un pilar clave de la economía.
La distribución de la cuota de carne vacuna en el Mercosur continúa sin definición, en un escenario de negociación entre los países del bloque, en el que aún “no se logra un consenso” sobre los criterios de reparto.
Así lo señaló la subsecretaria del Ministerio de Relaciones Exteriores, Valeria Csukasi, en el marco de la conferencia “Nuevos acuerdos comerciales y su impacto en la economía y el agro”, que fue realizada en Expo Melilla y organizada por Oriental Agropecuaria y verdemedia, cuyos principales conceptos fueron compartidos en el programa Punto de Equilibrio en Oriental Agropecuaria AM 770 y verdenews.com.uy.
Explicó que actualmente existen distintas posiciones entre los países del Mercosur, con propuestas que van desde una distribución equitativa hasta esquemas basados en antecedentes históricos. “Paraguay plantea repartir en partes iguales, un 25% para cada país”, indicó; al tiempo que consideró que esa propuesta resulta difícil de sostener en función de la participación real de cada país en los mercados internacionales.
En ese sentido, la jerarca recordó que existe un antecedente de acuerdos entre privados que establecía una distribución de 42,5% para Brasil, 29,5% para Argentina, 21% para Uruguay y 7% para Paraguay, aunque ese esquema hoy es “cuestionado” y “no tiene respaldo” en la negociación actual.
El principal desafío radica en encontrar un punto de equilibrio entre los intereses de cada país, en un contexto donde la cuota representa un beneficio económico relevante. “Esto se trata de un número que sea suficientemente satisfactorio —o suficientemente malo— para que todos lo acepten”, sostuvo. Sin embargo, ese número aún no ha sido alcanzado, lo que mantiene abierta la negociación y genera incertidumbre sobre el desenlace.
Desde Uruguay, la posición apunta a sostener una participación acorde a su perfil exportador y a la importancia del sector cárnico en la economía. “Vamos a seguir insistiendo hasta el último minuto para reservar nuestros intereses”, dijo. En este proceso, el rol del sector privado ha cambiado respecto a negociaciones anteriores. A diferencia de lo ocurrido en 2004 y 2010, donde la industria cárnica tuvo un papel directo en la definición de los cupos, en esta instancia la discusión se concentra a nivel de los Estados.
Esto responde a que el acuerdo involucra múltiples productos y cuotas, lo que requiere una visión más amplia que la de un solo sector. De todos modos, la coordinación con la cadena cárnica se mantiene de forma permanente. “No hay sector con el que hayamos trabajado más cerca que con el de la carne bovina”, enfatizó.
En términos de alineamientos, Uruguay y Argentina presentan posiciones relativamente cercanas, mientras que las principales diferencias se observan con Brasil y Paraguay. Este último país, con menor participación histórica, busca maximizar su acceso a la cuota, mientras que Brasil, como principal productor y exportador del bloque, cuenta con múltiples ventajas en otros productos dentro del acuerdo. “Brasil tiene una lista inagotable de beneficios en el acuerdo”, señaló.
En este contexto, la distribución de la cuota de carne vacuna de 99.000 toneladas, que pagará un arancel 7,5%, es uno de los puntos más sensibles dentro de la negociación comercial.
