China decidió extender por dos meses, hasta el 26 de enero de 2026, la investigación que mantiene abierta sobre las importaciones de carne vacuna, y que podría derivar en eventuales medidas comerciales. El Ministerio de Comercio justificó la prórroga en la “complejidad del caso”, lo que da a los proveedores globales un período adicional de respiro mientras el mercado chino continúa lidiando con un exceso de oferta interna.
Se trata de la segunda extensión desde el inicio del proceso, en diciembre del año pasado, en un contexto donde la desaceleración de la demanda presiona a un mercado que es el mayor importador y consumidor mundial de carne vacuna. El Ministerio no apuntó a ningún país en particular, pero cualquier restricción afectaría de lleno a los principales vendedores: Argentina, Australia, Brasil y Uruguay, según informó Reuters.
En agosto, China ya había ampliado el plazo por tres meses. Ahora, esta extensión más corta llamó la atención en el mercado. Para Even Rogers Pay, director de Trivium China, la medida es “inusual” y sugiere que las autoridades “no están tan cerca de llegar a una conclusión como algunos rumores indicaban”.
También recordó que las próximas semanas serán políticamente muy activas en China y coincidirán con feriados clave en varios países exportadores, lo que podría estar retrasando las definiciones.
El gobierno chino viene reforzando el apoyo político y financiero al sector ganadero. En julio, un funcionario del Ministerio de Agricultura afirmó que la producción bovina había sido “en general rentable” durante tres meses consecutivos, y la semana pasada la cartera señaló que busca consolidar los efectos de las medidas de apoyo al ganado vacuno, además de acelerar la recuperación del rodeo lechero.
En cuanto al mercado, los precios del ganado se mantuvieron esta semana en 25,6 yuanes por kilo, por encima de los 23,7 yuanes por kilo registrados en igual período del año pasado, según datos de Mysteel, indicó Reuters,
China importó un récord de 2,87 millones de toneladas (Mt) de carne vacuna en 2024, y entre enero y octubre de 2025 las compras externas crecieron 2,8% interanual, hasta 2,41 Mt, confirmando su papel como destino central para la producción sudamericana.
La soja mostró una recuperación moderada en el mercado internacional durante la última semana. En el contrato corriente de la CME-Group, la oleaginosa promedió US$ 418,48 por tonelada, con una suba semanal de 1,57%. El repunte estuvo asociado al retorno de China a las compras de soja estadounidense tras la reducción de las tasas de importación. Sin embargo, el ritmo de demanda de la potencia asiática continúa por debajo de lo esperado, lo que mantiene elevados los stocks en Estados Unidos y limita aumentos más significativos en Chicago. En el contrato marzo 2026, la cotización avanzó 0,35%, cerrando en US$ 421,26 por tonelada.
En Brasil, esta mejora externa ayudó a sostener los precios internos de la soja, pese al ajuste negativo de los premios en los puertos. El premio de exportación en Santos cayó 3,58% frente a la semana previa, presionado por la valorización en Chicago. Mientras que los embarques hasta fin de año mantienen premios positivos, el panorama cambia para los contratos con vencimiento a partir de febrero de 2026, que ya registran premios negativos, según el reporte semanal del Instituto de Economía Agrícola de Mato Grosso (IMEA).
En Mato Grosso, la menor oferta física disponible impulsó una valorización del indicador del IMEA, que subió 0,52% en la semana. La dinámica local está marcada por el avance de la siembra de la campaña 2025/26, que al 21 de noviembre alcanzó 98,84% del área prevista, con un progreso de 2,48 puntos porcentuales respecto a la semana anterior. Aun así, el ritmo se mantiene 1,01 punto por debajo del registrado en igual período del ciclo pasado y 0,26 punto por debajo del promedio de los últimos cinco años.
Por regiones, las zonas Noroeste y Norte ya finalizaron la siembra, mientras que las regiones Sudeste y Nordeste siguen más atrasadas. La irregularidad de las lluvias es el principal factor de alerta en esta campaña. En varias localidades, las precipitaciones fueron mal distribuidas y no alcanzaron para sostener adecuadamente el desarrollo de los cultivos. Según técnicos consultados por el IMEA, gran parte de los lotes ya se encuentra en los estadios R1 y R2, fases altamente sensibles al estrés hídrico, lo que puede comprometer el potencial productivo en determinadas zonas del estado.
Hacia adelante, las proyecciones del NOAA indican acumulados de lluvia entre 35 y 45 mm en buena parte de Mato Grosso, lo que podría aliviar la situación en áreas con déficit hídrico. Aun así, el mercado permanece atento al comportamiento climático, especialmente en las áreas de siembra tardía.
El informe también remarca que una eventual reaproximación comercial entre Estados Unidos y China, junto con los premios negativos proyectados para 2026 y el escenario político brasileño en un año electoral —factores que influyen directamente en el dólar PTAX— podría incrementar la volatilidad y ejercer presión bajista sobre las cotizaciones de la soja en los próximos meses.
En la semana del 16 al 22 de noviembre de 2025, Uruguay faenó 53.902 vacunos, según los datos del Instituto Nacional de Carnes (INAC). La actividad se mantuvo prácticamente estable, con una variación mínima frente a las 53.779 cabezas de la semana previa, lo que confirma una tendencia de equilibrio en la oferta y en el ritmo de procesamiento.
Los novillos representaron el 49% del total, con 26.496 cabezas, mientras que las vacas aportaron 19.920 (37%) y las vaquillonas6.385 (12%). La composición por categorías continúa dentro de los valores habituales del año.
Los frigoríficos con mayor actividad semanal fueron Tacuarembó (8.215 cabezas), Las Piedras (5.541), Ontilcor (4.280), San Jacinto–Nirea (4.118), Canelones (4.011), Pulsa (3.785), Breeders Packers Uruguay (3.561), Inaler (3.363), Cledinor (3.179) y Establecimientos Colonia (2.960). Estas diez plantas concentraron el 72% del total faenado.
En el acumulado anual, al 22 de noviembre se llevan procesados 2.159.660 vacunos, lo que implica un aumento del 6% frente al mismo período del año pasado. Los novillos suman 1.061.759 cabezas (49%), las vacas748.140 (35%) y las vaquillonas313.420 (15%), manteniendo una estructura estable.
Los frigoríficos de mayor actividad en el año continúan siendo Tacuarembó (264.312), Las Piedras (215.901), San Jacinto–Nirea (180.878), Ontilcor (179.646), Pulsa (157.207), Cledinor (128.909), Carrasco (122.583), Canelones (120.473), Establecimientos Colonia (112.206) e Inaler (110.399), que explican el 73% de la faena nacional en 2025.
En el mercado del ganado gordo, la Asociación de Consignatarios de Ganado (ACG) informó un mercado firme, con una demanda activa y entradas más cortas. Los precios se mantuvieron sin cambios, confirmando la estabilidad de la semana anterior: el novillo gordo en US$ 5,12 por kilo en cuarta balanza, la vaca gorda en US$ 4,77 y la vaquillona en US$ 5,00.
La cosecha de cebada arrancó con “muy buenos valores de calidad y de productividad”, y el avance de la trilla es “bastante más lento que otros años”, ya “que está en 15% y en otros años llegaba cerca del 50%”, señaló el gerente agronómico de Ambev, Juan González, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y en verdenews.com.uy.
Dijo que “en el norte está más avanzada la cosecha, con casi 20% en Paysandú”, y en el sur está cerca del 5% a 6% incluso en algunos lugares ni arrancó todavía.
El rinde “promedio” marcado “por presupuesto es de 4.000 a 4.200 kilos” por hectárea, y ahora “estamos arriba de eso”, con chacras en general que están “bastante parejas”, sostuvo.
González comentó que en cuanto a la calidad del cereal ésta “se fue afirmando” y hoy el nivel de rechazo pasó del “12% al 8%”, inclusive en días recientes, lo cual son “valores fantásticos”.
En proteína se ve una tendencia más baja a la del año anterior, que fue muy alto, por lo que tiende a ubicarse en niveles de años normales, comentó.
La incorporación de Uruguay al Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpacífico (CPTPP) representa una “excelente noticia”, si bien hay que ser “cautos” porque implica un “proceso que va demorar y puede tener complicaciones en el Mercosur”, dijo el doctor en relaciones internacionales, Ignacio Bartesaghi, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y en verdenews.com.uy.
Señaló que “el agro es el gran ganador” de este posible ingreso al acuerdo, considerando que ya se tienen acuerdos con “muchos países” que lo integran, “los impactos están enfocados en Japón, que es muy restrictivo” para productos agropecuarios.
“Hay oportunidades en el agro, en alimentos procesados de mayor valor y en los servicios”, mientras que las “amenazas” pasan por la posible corriente de productos “industriales” de países como Malasia, Vietnam y Japón, indicó.
Bartesaghi destacó que ya hay una baja de aranceles aduaneros para productos que no se producen acá, por lo que no se prevé una reducción arancelaria para productos que se producen en Uruguay.
El sorpresivo anuncio del presidente Donald Trump de eliminar el arancel del 40% aplicado a la carne vacuna importada de Brasil generó un movimiento inmediato en el mercado estadounidense. Analistas consultados por Beef Central coinciden en que la decisión abrirá la puerta a una inyección casi inmediata de grandes volúmenes de carne brasileña congelada, actualmente almacenada en cámaras frigoríficas de Estados Unidos.
La reacción fue instantánea en el mercado de futuros: el contrato de ganado en pie de febrero cayó 0,625 c/lb y cerró en 214,775 c/lb (US$ 4,74/kg), mientras que el contrato de ganado de engorde de enero perdió 2,15 c/lb y finalizó en 314,225 c/lb (US$ 6,93/kg), marcando los niveles más bajos desde julio.
Qué cambia ahora para Brasil
La eliminación del arancel del 40% —vigente desde julio como represalia comercial— permite que la carne brasileña congelada almacenada en EE.UU. pueda salir al mercado antes del 1° de enero, sin esperar la renovación del ciclo arancelario.
Sin embargo, Brasil aún debe pagar el arancel del 26,4% por el resto de 2025. Ese arancel desaparecerá el 1° de enero, cuando comience el nuevo año de cuota.
Desde ese momento, Brasil podrá ingresar carne a Estados Unidos sin aranceles dentro de la cuota de “Terceros Países”, que asciende a 66.000 toneladas. Pero la experiencia de este año muestra que ese margen se agota rápidamente: Brasil completó esa misma cuota el 17 de enero de 2025, quedando expuesto al arancel del 26,4% durante prácticamente todo el año.
¿Por qué? Mucha carne brasileña lista para salir
Hay grandes volúmenes de carne brasileña congelada que fueron “precargados” en Estados Unidos pensando en el año de cuota 2026. Esos embarques hubieran esperado hasta enero para evitar aranceles, pero con la eliminación del 40% es probable que se liberen al mercado de inmediato.
Incluso pagando el arancel del 26,4%, algunos importadores podrían decidir colocarlos ahora, generando presión a la baja sobre la carne exportada por otros países, especialmente en el segmento de manufactura.
Un flujo que nunca se detuvo
A pesar de enfrentar aranceles combinados que llegaron al 76,4%, Estados Unidos siguió importando en los últimos meses alrededor de 10.000 toneladas mensuales de carne vacuna brasileña.
Antes de la imposición del arancel de represalia, para tomar como referencia, Brasil exportaba a Estados Unidos volúmenes similares a los de Australia. Hasta octubre de este año, Australia había exportado 370.365 toneladas, lo que ayuda a dimensionar la relevancia comparativa entre ambos proveedores.
Un escenario más competitivo en el corto plazo
El nuevo esquema arancelario deja a Brasil con una posición más competitiva en el corto plazo, justo en un momento en que existe oferta almacenada en EE.UU. que puede adelantarse al mercado. La normalización plena del sistema se dará a partir del 1° de enero, cuando entre en vigor el nuevo año de cuota y desaparezca el arancel del 26,4%.
En ese período de ajuste, los analistas esperan que el volumen brasileño presione a la baja los precios de la carne de manufactura y reduzca la demanda por carne importada de otros países, hasta que el mercado absorba el shock de oferta y retome su equilibrio habitual.
Uruguay comenzó a transitar la fase de ingreso al Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpacífico (CPTPP), un mercado al que le exportó en lo que va de 2025 cerca de US$ 200 millones en carne, lo que representa alrededor del 7% de las ventas totales del país. Japón, Reino Unido, Canadá, México y Chile se consolidan como destinos relevantes dentro de un bloque que sigue expandiéndose y que ofrece oportunidades comerciales significativas para la cadena cárnica uruguaya.
En el detalle por mercado, según datos del Instituto Nacional de Carnes (Inac), Japón concentró exportaciones por US$ 57,3 millones, seguido por Reino Unido con US$ 48,9 millones, Canadá con US$ 47,4 millones, México con US$ 31,8 millones y Chile con US$ 11,6 millones, mientras Uruguay de a poco comenzó a transitar un flujo comercial con Malasia. El resto del bloque lo conforman Australia, Brunéi, Nueva Zelanda, Perú, Singapur y Vietnam.
Un informe elaborado por Inac en 2022 analizó el potencial impacto del CPTPP para la carne bovina uruguaya y destacó oportunidades relevantes. Entre los puntos centrales, el organismo subrayó que Uruguay enfrenta aranceles altos en mercados claves del acuerdo, especialmente Japón, donde el arancel base es de 38,5%, y Canadá, donde fuera de la cuota de 11.809 toneladas peso embarque aplica un arancel de 26,5%. En el caso de Vietnam, la carne bovina ingresa con arancel 0% para países miembros, aunque Uruguay no cuenta aún con habilitación sanitaria.
Mientras tanto, competidores directos como Australia, Nueva Zelanda o Canadá acceden con aranceles sustancialmente menores directamente no pagan aranceles. Según INAC, el CPTPP constituye un mercado atractivo y dinámico: los países miembros importaron US$ 9.000 millones de carne bovina en 2021, alrededor del 20% de las importaciones mundiales, y registraron un crecimiento del 65% entre 2010 y 2021. Japón es el principal importador del bloque, con compras por US$ 4.000 millones (45% del total). Le siguen Chile, México y Canadá. Como referencia, el 30% del valor exportado por Australia en carne bovina se destina a este acuerdo.
El organismo también identificó beneficios potenciales para Uruguay: rebajas arancelarias sobre los flujos actuales, diversificación de mercados y redireccionamiento comercial, además de una mayor facilitación en gestiones vinculadas a barreras técnicas. En función del volumen que pudiera redirigirse hacia el CPTPP, INAC estimó que los ingresos incrementales para la cadena cárnica uruguaya podrían ubicarse entre US$ 35 millones y US$ 95 millones anuales en un escenario base y de máxima.
Al momento del análisis de INAC, Reino Unido no integraba el acuerdo, por lo que el cálculo inicial del potencial de beneficios no incluía ese mercado.
Actualmente, en Reino Unido el Hilton uruguayo fuera de cuota (770 toneladas) enfrenta un arancel de 12% más £ 2.530 por tonelada (equivalente a unos US$ 3.315). Al tiempo que la carne a grano para acceder a las islas británicas debe pagar aranceles equivalentes al 40% – 50% del valor exportado. En Chile, Uruguay ya accede con arancel 0% bajo el Acuerdo de Complementación Económica, lo que explica los buenos flujos comerciales hacia ese destino.
Reino Unido ya forma parte del acuerdo y se convirtió en el miembro más reciente, incorporando un mercado de alto valor que no estaba contemplado en el estudio original de INAC. Es el octavo importador mundial de carne bovina y el acceso uruguayo está limitado por cuotas pequeñas, por lo que su adhesión amplía aún más el margen potencial de beneficios para Uruguay.
Entre los países que solicitaron incorporarse se encuentran China, Taiwán, Emiratos Árabes Unidos, Filipinas, Ucrania e Indonesia. Tras la reunión del bloque realizada esta semana en Australia, se informó que Emiratos Árabes, Filipinas e Indonesia son los aspirantes que están en línea para avanzar en el proceso de adhesión. En paralelo, Costa Rica —que en noviembre de 2024 fue invitado formalmente a iniciar conversaciones— continúa avanzando en sus negociaciones y evaluaciones técnicas.
