El panorama para el negocio agrícola se muestra favorable al cierre de la campaña 2021-22, y con expectativas interesantes respecto a lo que será el ejercicio 2022-23. “Este año se dio una buena combinación” entre clima y precios, y “hay que disfrutarla”, dijo el director de Agronegocios del Plata (ADP), Marcos Guigou, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Destacó que la agricultura uruguaya “viene de años interesantes” porque luego del quiebre de precios en 2014, se registró un reacomodo de actores y planteos productivos y eso “se está notando en el interior”, con la “intensidad” de las actividades.
Pensando en el futuro cercano, el empresario se refirió al impacto del conflicto bélico entre Ucrania y Rusia en la producción de granos en esos países, especialmente por la “firmeza especial” que genera en los valores del trigo, de la cebada, del girasol y de los aceites.
“Hay que ser muy cuidadosos con los costos, pero estamos en una mejor situación, y para el caso Uruguay que siempre es un país caro tener precios altos es como una solución perfecta”, y “no hay otra cosa que arregle los costos altos”, enfatizó.
“Toda la tecnología que optimiza el uso de insumos, como la siembra variable y la fertilización variable”, además de un “buen mapeo” de nutrientes, “poder usar el banco de fósforos en el suelo”, poder “utilizar el potasio en el lugar correcto y no desperdiciarlo”, fueron algunas de las principales valoraciones que hizo Guigou.
Consideró que “los precios” de los productos agrícolas “seguramente bajen”, pero “tampoco tengo claro que eso ocurra ya”. La demanda de alimentos está “muy fuerte”, y el mundo está buscando comprar, dijo.
Respecto a la zafra de invierno y el arranque del ciclo 2022-23, el director de ADP señaló que el productor “apuntó a la colza, porque la siembra arranca primero y es el cultivo que se pisa menos con la soja siguiente”.
Indicó que la superficie de trigo estará influenciada por “la cama de siembra que deje la cosecha de soja” y se mostró optimista, “el crecimiento de área puede ser interesante”. El piso de hectáreas que tiene la zafra de invierno “es grande”, la colza va a tener más superficie, la cebada está bastante cuotificada y el trigo es el jugador que puede crecer”, indicó.
Aclaró que eso “dependerá de si tenemos un mes y medio de poca lluvia, si eso pasa, se va a sembrar bastante trigo”, considerando “los precios y las perspectivas”.
Respecto a la próxima zafra de verano, Guigou valoró la posibilidad de un “crecimiento interesante en el área de maíz”, por la demanda del grano y por los precios “muy buenos”. La tecnología en los híbridos es “espectacular” y “se necesita más maíz” para mejorar la relación de superficie con la soja, opinó.
Se refirió a que “si no se siembra mucho trigo, se puede llegar crecer en el área de maíz de primera”. Pero también resaltó que “el trigo con maíz de segunda es un tándem muy bueno”, resaltó.
En el caso de la soja, Guigou vaticinó que “algo va a crecer”, considerando los precios de la oleaginosa, pero “no sé si hay una decisión de expandirse porque la ganadería está bien y fuerte”.
“Hay una madurez interesante en el sector, y los jugadores que están tienen un conocimiento del negocio y han logrado relaciones de mediano y largo plazo con los propietarios de tierras y proveedores de servicios”, analizó.
Consideró que para el que quiera entrar a la agricultura está “mucho más difícil que 20 años atrás”. Pero al mismo tiempo, “hay interés por invertir” en Uruguay, dijo Guigou en alusión a consultas de empresarios argentinos.
Reconoció el posible “recalentamiento” del negocio agrícola, porque “es algo que siempre pasa después de años buenos”.
Con un “gran dinamismo” del sector exportador, el monto de las exportaciones de bienes de Uruguay en abril aumentó 28% respecto a igual mes de 2021, y en los primeros cuatro meses de 2022 el incremento fue de 35% en comparación al mismo período del año pasado. Así lo destacó el contador Marcos Soto, del estudio Cibils Soto, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Uruguay XXI informó que las exportaciones en el primer cuatrimestre del año llegaron a US$ 4.006 millones. Esta cifra significa un aumento de 35% en la comparación interanual. El dinamismo de las ventas viene dado por la carne bovina, la celulosa y la soja, seguidas por el trigo y los vehículos.
Por destinos, China continúa como el principal mercado con un aumento de 34%, especialmente por la venta de carne y de madera; seguido por Brasil que registró un incremento de 33% empujadas por energía eléctrica y vehículos. A la vez, se destaca que las exportaciones a Argentina se incrementaron 104% en el acumulado anual, especialmente por las colocaciones de autos y de soja, detalló Soto.
Otros dos mercados destacados son Estados Unidos con un aumento de 24% y Argelia con una suba de 63%, al comparar los primeros cuatro meses de este año con los de 2021, según datos del instituto Uruguay XXI. En ese período el monto de las exportaciones de lácteos al mercado argelino registraron un incremento de 126%, con US$ 78 millones.
En cuanto a los productos exportados, la carne bovina sigue liderando el ranking, principalmente por el monto de negocios en China que llegaron a US$ 603 millones y un aumento de 79% respecto al año anterior, para alcanzar una participación del 63%. El mercado chino representa 6 de cada 10 dólares que ingresan a Uruguay por concepto de exportaciones de carne, resaltó Soto.
Comentó también que en el caso de la soja el destino es China y Argentina, “sorpresivamente”. El monto de las exportaciones de los lácteos aumentó 23% en el primer cuatrimestre de 2022 respecto a igual período del año pasado.
El profesional se refirió también al dinamismo de las compras por parte de Uruguay, ya que reflejan la demanda de insumos para la industria uruguaya, entre otros sectores. El monto de las importaciones creció 25% en el acumulado anual, con US$ 2.899 millones, con especial destaque en el aumento de las compras de fertilizantes minerales de 136%, de insecticidas 78% y de tractores 49%, valoró Soto, basándose en datos de Uruguay XXI.
En Uruguay el novillo ganó siete centavos de dólar y superó el nivel de los Estados Unidos. En tanto, la hacienda brasileña perdió diez centavos afectada por la debilidad del consumo interno y la incertidumbre con la exportación a China. La Argentina y Paraguay, casi sin cambios, según informa Valor Carne en su relevamiento semanal.
En Uruguay: el novillo de exportación se paga US$ 4,49, siete centavos más que la semana precedente. A juicio de los consignatarios, se acortan las entradas con importante recuperación de valores. La faena de la semana pasada fue de 47 mil animales, 14% menos que en la previa y 7% por debajo del promedio de las anteriores diez. Las exportaciones a la tercera semana apuntan a 41 mil tec para el mes, inferior a la de agosto pero 11% superior interanual. El precio en esta plaza quedó arriba del de EE.UU. luego del movimiento de pinzas que hubo en los precios de ambos mercados.
En Argentina: el novillo pesado y trazado vale US$ 3,72, un centavo más en siete días. El fortalecimiento del valor de la cuota Hilton acentuó la búsqueda de esta categoría, que no abunda, provocando un aumento de $ 3 en el promedio de los ofrecimientos. La devaluación sigue a una insólita tasa de 1% mensual frente a una inflación del 3% para el mismo plazo.
En Paraguay: el novillo apto para la UE cotiza a US$ 4,10, igual que la semana pasada. La oferta sigue muy limitada, fenómeno característico en vísperas de la exposición rural. Se mantiene como el segundo precio de la región.
En Brasil: el novillo gordo tiene un precio de US$ 3,79, diez centavos menos. Por primera vez en muchas semanas, esta fuerte baja responde al retroceso del precio en moneda local sin que el tipo de cambio haya influido, ya que apenas varió en un centavo la cotización del dólar, que pasó de 5,28 a 5,29. La demanda de hacienda se ve afectada por la debilidad del mercado interno y las incertidumbres de la exportación, con un mercado chino aún cerrado y los problemas globales de los fletes marítimos. No obstante, las exportaciones hasta la tercera semana apuntan a un número récord, que podría pasar las 200 mil t, aunque deberían aflojar hacia adelante.
Precios extra Mercosur
Se indican los valores del novillo terminado en mercados seleccionados, expresados en US$ por kilo carcasa.
Estados Unidos: 4,38
Unión Europea: 4,86
Australia: 5,22
En EE.UU. bajó cinco centavos en la semana y en Europa, dos. En Australia, en tanto, subió dos porque el tipo de cambio compensó el mayor aumento interno.
Los precios en la región en 50 días y un año
En las siete semanas desde nuestra última revisión, el precio en Uruguay siguió fortaleciéndose, pasando de US$ 4,29 a los 4,49 de hoy. En Paraguay sucedió otro tanto, aunque de manera más empinada, cuando se incrementó en 50 centavos. Mientras que en Argentina siguió navegando, casi sin cambios, en el eje de los US$ 3,70, en Brasil tuvo un comportamiento bajista, habiendo perdido 35 centavos.
Mientras tanto, en el último año, en todas las plazas se registró un aumento, cuando se pasó de un nivel de US$ 2,60-3,50 a los actuales de 3,70-4,50. La mejor situación del mercado internacional ayudó en esta evolución.
El análisis para las principales plazas extra Mercosur
En estos dos meses, Australia descolló con sus valores y su reciente incremento, donde coadyuvan la baja oferta interna, en esta fase de expansión de la ganadería, y un tipo de cambio que se fortalece. Mientras, en Europa se sostienen las cotizaciones, con una leve tendencia bajista, y en EE.UU. hubo un alza en los valores que se licuó en las últimas tres semanas.
Si medimos las evoluciones del último año, también se ven aumentos generalizados, que oscilan entre 50 y 90 centavos, según la plaza.
El mercado de los fertilizantes “viene más que movido en términos de precios”, y el destaque es que en el caso de la urea y del fósforo, los valores se duplican en un año, según el integrante de AZ Group Jeremías Battistoni, en el programa Punto de Equilibrio por Carve y revistaverde.com.uy.
Indicó a modo de referencia que en setiembre de 2020 el precio de la urea estaba en US$ 270 la tonelada (FOB-Mar Negro) y hoy cuesta unos US$ 450. Mientras que el fósforo el precio pasó de US$ 360 a US$ 650 en ese mismo período de comparación, considerando la referencia del golfo de México, Estados Unidos, comentó.
Al enumerar los factores que influyeron en la suba, marca la capacidad de pago de los granos luego del rally alcista que tuvieron, también se suman los problemas generados en la logística marítima en el mercado internacional. Los fletes aumentaron entre 80% y 170%, calculó.
También incide la mayor demanda de para la producción agrícola en Estados Unidos y lo que se proyecta para la región del Cono Sur.
Agregó que otro factor que tiene incidencia es el incremento del precio del petróleo y el gas. Y en el último mes, se sumó el inconveniente logístico y operativo que dejó el Huracán en Ida en EE.UU.
Para Battistoni la relación insumo-producto que venia siendo positiva para los granos, hoy a nivel internacional se tornó “negativa”, al analizar la evolución del precio de los fertilizantes y los granos frente al comportamiento histórico.
“Hasta el primer trimestre de este año la capacidad de compra de los granos frente a los fertilizantes era muy positiva. Los granos habían subido más que los fertilizantes. Desde hace un par de meses ese relación se ha vuelto negativa, el aumento de los fertilizantes ha superado al de los granos”, dijo.
En el acto de clausura de la Expo Prado 2021 el sábado 18 el presidente de la Asociación Rural, Gonzalo Valdés, afirmó que el aumento de tasas en las letras de regulación monetaria (LRM) dispuesto por el Banco Central del Uruguay (BCU) “agudiza el atraso cambiario”.
“Los presidentes de las gremiales deben defender los intereses de sus sectores”, pero “de ahí a que yo lo tenga que compartir desde el punto de vista técnico hay un trecho bastante grande”, dijo el presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), Ángel Urraburu, en revistaverde.com.uy.
Señaló que “se hace mención a una medida que aplicó el BCU apenas hace dos meses, y resulta que el tipo de cambio quieto está presente hace varios meses”.
Estados Unidos, a partir de las crisis sanitaria, implementó una política de expansión monetaria en el marco de una emergencia sanitaria por el Covid-19, lo que iba a debilitar su moneda, analizó.
Además, en el análisis debe sumarse la tasa interés 0% que tuvo que poner la Reserva Federal de EE.UU. para enfrentar la recesión generada por la pandemia, algo que tuvo un impacto positivo al analizar los indicadores que hoy presenta la economía norteamericana, dijo.
Para Urraburu, esos dos elementos le permitían avizorar “un dólar quieto” para el mediano y largo plazo, algo diferente a lo que ocurría cuando el Covid-19 golpeaba fuerte a las diferentes economías, allí “los temores llevaban a un fortalecimiento del dólar”.
Reconoció que “nadie esperaba” que el BCU adoptara en agosto un aumento de tasas de las LRM. “No lo esperé, pero esa no es la causa de que el dólar esté quieto y a la baja”, pero sí hay que recordar que el dólar débil “es la otra cara de la moneda de los precios de las materias primas en el mundo que está disfrutando el sector agropecuario y el país”.
El movimiento de la tasa de interés en Uruguay “impacta en términos teóricos, pero hace unos nueves meses que esa tasa ha bajado”, indicó Urraburu. “En diciembre del año pasado las tasas de las LRM bajaron al nivel más bajo en cinco años y se tornaron negativas frente a la inflación y allí no hubo un alza importante del dólar”.
Agregó que “la pequeña suba” de agosto en la tasa de interés de las LRM “sigue siendo negativa en términos reales”. “Tampoco imaginemos fantasmas”, acotó Urraburu.
En el discurso de cierre de la Expo Prado, Gonzalo Valdés presidente de la Asociación Rural del Uruguay (ARU), señaló que “los precios de hoy no determinan el éxito del agronegocio. El análisis de los costos, aquellos en dólares, como el caso de los fertilizantes, muestran aumentos de entre 80 y 100% en menos de un año”.
Agregó que el reciente aumento de tasas en las letras de regulación monetaria ha agudizado el atraso cambiario, especialmente con nuestros competidores regionales. “En estas condiciones de inflación en dólares, la viabilidad del negocio agroexportador se encuentra comprometida”.
Indicó que “para poder cumplir con el objetivo de una recuperación rápida y efectiva post pandemia, el Uruguay no puede soportar una inflación en dólares que comprometa aún más su competitividad”.
Valdés consideró que el costo de los combustibles y electricidad, insumos básicos de la producción agropecuaria “también la comprometen”. Y consideró que “los recientes cambios en la fijación de precios del combustible alientan a que el sector político reflexione y genere los cambios legislativos necesarios, entre otros, lo que refiere a la obligación de la mezcla con biodiesel, y el subsidio al transporte colectivo de pasajeros”.
“No nos oponemos a que deba ser subsidiado si las políticas sociales así lo demandan, pero si entendemos que dicho subsidio debería provenir de Rentas Generales y no cargarlo sobre la producción afectando la competitividad de todo el país”, dijo Valdés.
El Novillo Tipo, que calcula el Instituto Nacional de Carnes (Inac), llegó a US$ 1.308 en agosto pasado y es el máximo valor histórico. Además marcó el nivel más alto en el valor de la hacienda con US$ 1.171 y el mínimo histórico en el agregado industrial con US$ 137. Así lo analizó el socio de la consultora Apeo, Diego Varalla, en el programa Punto de Equilibrio en Carve y revistaverde.com.uy.
Consideró que hay una “valorización de los productos” cárnicos, principalmente “por las exportaciones a China, en volumen y en precio, la carne que va a la Unión Europea, que mantuvo el volumen y se incrementó el precio”.
“Hay varios factores” que inciden en que “el margen de la industria se hace en precio por cantidad, y con el nivel de faena, muestran un negocio de poco margen por cabeza pero con muchos vacunos faenados”, dijo.
Advirtió que “se está generando una presión de faena muy elevada sobre el stock invernable de Uruguay”. Al 1° de enero de 2021 las proyecciones de Apeo indicaban que “el stock invernable en todas las categorías posibles de faenar en un año había crecido cerca de 5%”, señaló.
Añadió que en 2021 “la demanda china ha sido más alta que en 2019”, y “la cantidad de vacunos faenados aumentó 20% respecto al promedio de 2018 a 2020”.
Al pasa raya, se observa que hay un 14% más de presión de faena sobre el stock invernable, “eso se refleja en mayor precios para el sector productor y menores márgenes para los frigoríficos”, acotó.
Con ese escenario, “se está generando un sobreprecio de US$ 0,30 por novillo gordo en cuarta balanza”, comentó Varalla aludiendo a las relaciones históricas de precio entre la carne exportada y esa categoría de vacunos.
Planteó que “el invernador no está transfiriendo ese sobreprecio al criador”, como lo demuestra la descomposición del Novillo Tipo.
“El valor del ternero sobre el del Novillo Tipo que el promedio histórico en agosto es de 30%, hoy está en 28% y 30%, comprar ese ternero y vender un novillo gordo, que es el sector recría invernada, la diferencia compra venta de ese animal, que el promedio histórico se ubica en 50%, hoy está en 62%”, argumentó.
Y acotó que “por otro lado, el valor agregado industrial que históricamente ha sido de 19% en agosto, y hoy está en 10%”. “Entonces hay un 10% menos de ese margen que lo capturó el invernador y no lo trasladó al criador”, enfatizó.
Pese a esa situación, Apeo evaluó en su cuenta de Twitter que “el sistema de la cría, por la alta incidencia que tiene la vaca en su canasta de kilos producidos (65%) y su alto valor en el mercado, igual estaría obteniendo en este momento, un alto valor por kilo producido”.
