La urea modera su caída pero sigue bajo presión; mercado de fosfatados estancado
El mercado global de fertilizantes nitrogenados continuó su tendencia a la baja esta semana, aunque la velocidad del derrumbe comenzó a desacelerarse, sugiriendo que el mercado podría estar aproximándose a un piso. Los fosfatados, por su parte, se mantienen en un prolongado estancamiento sin señales claras de salida.
Según el informe semanal de Ingeniería en Fertilizantes (IF), el precio internacional de la urea (FOB) cayó de US$ 438 a US$ 410/t (-6%) en la semana. En Brasil (CFR) retrocedió de US$ 425 a US$ 405/t (-5%), y en Argentina (CFR) pasó de US$ 454 a US$ 435/t (-4%).
La semana estuvo dominada por tres factores simultáneos: el regreso gradual del flujo de buques a través del Estrecho de Ormuz, la confirmación formal de las compras de India y los nuevos giros en la política de exportación de China. Al menos ocho buques cargados de urea abandonaron el Golfo Pérsico desde el 19 de junio, representando el movimiento de unas 400.000 toneladas —aproximadamente un tercio del volumen que se estimaba atrapado—, lo que sigue ejerciendo presión bajista sobre los precios globales, señaló IF.
En China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) y la asociación de la industria redujeron los precios mínimos de exportación a US$ 430/t FOB para urea perlada y US$ 440/t FOB para granular. Sin embargo, en un giro inesperado, prohibieron por completo las exportaciones hacia India —el único mercado con demanda significativa en este momento—. Con unas 3 Mt disponibles para exportar hasta septiembre, la falta de claridad regulatoria mantiene a los compradores cautelosos y alejados del producto chino, indicó IF.
Respecto a Irán, Estados Unidos (EEUU) emitió una exención temporal de sanciones hasta el 21 de agosto para productos energéticos y petroquímicos iraníes. Aunque esto flexibiliza el comercio en teoría, los problemas de financiamiento y logística persisten, y el mercado no espera una inundación inmediata de urea iraní, si bien se concretaron ventas puntuales en US$ 365/t FOB.
Del lado de la demanda, India confirmó formalmente su licitación: la estatal National Fertilizers Limited (NFL) adjudicó 1,77 Mt, divididas en 820.000 toneladas para la costa este a US$ 444,90/t CFR y 953.000 toneladas para la costa oeste a US$ 449,30/t CFR, sin participación de cargamentos chinos. En Brasil, los compradores mantienen una postura de espera aguardando que los precios terminen de estabilizarse. En EEUU, la actividad en NOLA es lenta al concluir la temporada de siembra de primavera, aunque hay expectativas de que la demanda de reposición veraniega brinde algún soporte próximamente, consignó IF.
Las caídas acumuladas desde los picos de abril son contundentes. En Medio Oriente (FOB), la pérdida llega a entre US$ 516 y US$ 540/t desde el máximo histórico de US$ 910–926/t. En Brasil (CFR), el desplome acumula entre US$ 430 y US$ 435/t respecto a los US$ 830–850/t de abril. En NOLA (FOB), la pérdida alcanza entre US$ 387 y US$ 413 por tonelada corta.
Fosfatados: tira y afloja sin resolución
El mercado de fosfatados se mantiene en un estado de estancamiento prolongado y muy baja liquidez. Según IF, la profunda destrucción de la demanda choca contra una oferta que sigue limitada por los altos costos de producción, sin que ninguno de los dos factores ceda terreno de forma decisiva.
El MAP internacional (FOB) cedió apenas US$ 3/t, quedando en US$ 885/t. En Brasil (CFR) retrocedió de US$ 900 a US$ 888/t (-1%), mientras que en Argentina (CFR) se mantuvo sin cambios en US$ 905/t. El DAP India (CFR) se sostuvo en US$ 930/t.
Del lado de la oferta, la escasez de azufre sigue siendo la principal preocupación de los productores y el factor clave que impide una caída más drástica de los precios internacionales. Aunque al menos un buque cargado de azufre logró cruzar el Estrecho de Ormuz tras el acuerdo de paz, la situación global no se ha normalizado. China mantiene cerradas sus exportaciones de DAP y MAP sin perspectivas de retorno a corto plazo. Como contrapartida, la empresa egipcia NCIC cerró una nueva licitación para vender volúmenes de DAP, TSP, SSP y ácido fosfórico, informó IF.
La demanda, en tanto, está prácticamente paralizada. India, que había sido el principal motor de compras en las últimas semanas, frenó su actividad: NFL canceló una licitación para adquirir entre 100.000 y 120.000 toneladas de DAP, apostando a conseguir precios más bajos en el futuro. En Brasil existe una brecha pronunciada entre compradores y vendedores; los importadores rechazan los precios actuales por la mala rentabilidad agrícola y buscan descuentos agresivos, mientras los productores internacionales intentan sostener sus ofertas. En Europa y EE. UU., la demanda agrícola ha desaparecido con el cierre de la temporada de siembra de primavera, precisó IF.
