Urea toca fondo y busca estabilidad; fosfatados enfrentan cambios estructurales
El mercado global de fertilizantes nitrogenados mostró esta semana señales de «estabilización», con precios en los niveles «más bajos» del año y la «vertiginosa» caída que dominó mayo y junio comenzando a frenarse. La sensación general, sin embargo, sigue siendo mixta y cautelosa. En fosfatados, la semana estuvo marcada por decisiones geopolíticas y un salto histórico en los costos de materias primas, que reconfigurarán los flujos comerciales globales.
Según el informe semanal de Ingeniería en Fertilizantes (IF), el precio internacional de la urea en Medio Oriente (FOB) se evaluó en el rango de US$ 350–385/t, consolidando una leve baja respecto al rango de US$ 370–410/t de la semana anterior. En Brasil (CFR) operó entre US$ 400 y US$ 425/t, mostrando cierta estabilización en su límite superior frente a los US$ 390–415/t previos. En Argentina (CFR) continuó la tendencia bajista aunque con menor intensidad.
El factor dominante del lado de la oferta sigue siendo el retorno de Irán al mercado. La reapertura de rutas marítimas y el levantamiento de restricciones comerciales tras el acuerdo de paz con EEUU permitieron la liberación de un enorme volumen de inventario retenido: se reportaron ventas de más de 300.000 toneladas de urea iraní a precios sumamente agresivos de US$ 340/t FOB.
En China, los proveedores continuaron ajustando cotizaciones a la baja en el mercado FOB, buscando incentivar la demanda externa, con precios que cayeron unos US$ 10/t en la semana para ubicarse en US$ 425–435/t FOB, acumulando un recorte de entre US$ 415 y US$ 420/t desde los máximos de abril, indicó IF.
Del lado de la demanda, América Latina fue la zona de mayor actividad. En Brasil se reportaron múltiples transacciones durante la semana, destacándose un cargamento de más de 40.000 toneladas de origen iraní a US$ 405/t CFR y otro de 20.000 toneladas a US$ 420/t CFR, ambos con destino al puerto de Santos. En Argentina comenzó a registrarse demanda de urea para embarque en julio, aprovechando los bajos precios actuales.
En el resto del mundo la liquidez fue baja: en Asia el mercado aguarda una nueva licitación de India y definiciones sobre las exportaciones chinas, mientras que el mercado europeo, de Medio Oriente y África (EMEA) estuvo muy tranquilo, señaló IF. Las caídas acumuladas desde los picos de mediados de abril siguen siendo contundentes.
En Medio Oriente (FOB), el colapso supera los US$ 540/t desde el máximo histórico de US$ 910–926/t. En Brasil (CFR), el descuento acumulado es de entre US$ 425 y US$ 430/t respecto a los US$ 830–850/t de abril. En NOLA (FOB), la pérdida acumula entre US$ 385 y US$ 420 por tonelada corta desde el pico de US$ 740–780/st, precisó IF.
Fosfatados: cambios que reconfiguran el mercado
El mercado mundial de fosfatados estuvo dominado esta semana por decisiones geopolíticas de gran magnitud y un salto histórico en los contratos de materias primas, todo mientras la demanda física global sigue fuertemente deprimida.
El hecho más relevante del lado de la oferta fue el anuncio del gobierno de EE UU de suspender los aranceles compensatorios sobre las importaciones de fertilizantes fosfatados marroquíes. La medida promete reabrir el mercado estadounidense al gigante OCP, aliviando la ajustada oferta interna del país. En sentido contrario, la Unión Europea incrementó los aranceles sobre fertilizantes de origen ruso, limitando aún más el acceso de ese producto al continente, consignó IF.
El otro gran evento de la semana fue el acuerdo del contrato de ácido fosfórico para el tercer trimestre en India, que cerró con un salto masivo de US$ 340/t, alcanzando US$ 1.700/t P2O5 CFR. Este encarecimiento extremo limitará fuertemente los márgenes de producción interna de fertilizantes en varios países importadores. La escasez estructural de azufre, en tanto, sigue siendo la principal restricción del lado productivo a nivel global, informó IF.
La demanda, por su parte, permanece deprimida en casi todos los mercados. En Brasil, tras meses de compras cautelosas, el mercado pasó de la escasez a la sobreoferta: los compradores rechazan nuevas ofertas ante el aumento de los inventarios en puertos.
India continúa siendo el principal soporte de la demanda en Asia, aunque el encarecimiento del ácido fosfórico importado pondrá a prueba la capacidad de producción local de DAP. En EE. UU., los precios internos retrocedieron levemente y los compradores mantienen una postura expectante ante el eventual ingreso de producto marroquí libre de aranceles, indicó IF.
Fuente: IF
