Fertilizantes: fuerte suba en nitrogenados y mercado tensionado en fosfatados, por crisis de oferta y baja demanda
El mercado global de fertilizantes profundizó en la última semana un escenario de alta tensión, con subas marcadas en nitrogenados y firmeza en fosfatados, en un contexto donde la oferta se encuentra severamente restringida y la demanda muestra signos de fuerte deterioro por problemas de asequibilidad.
En nitrogenados, el mercado entró en una fase crítica, con una oferta global fuertemente interrumpida y una demanda prácticamente concentrada en India. El cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, la prohibición de exportaciones petroquímicas por parte de Irán y los ataques a instalaciones en Arabia Saudita y Bahréin dejaron al Golfo con capacidad muy limitada de suministro, mientras que productores de otras regiones redirigen sus volúmenes hacia el mercado indio, atraídos por precios excepcionales, señaló el reporte de Ingeniería en Fertilizantes (IF).
En paralelo, China mantiene bloqueadas sus exportaciones y el mercado global de nitratos también muestra una oferta muy ajustada, con restricciones desde Rusia y falta de producto en Estados Unidos.
Del lado de la demanda, el impacto es claro: el fuerte aumento de precios —mayor al 70% desde el inicio del conflicto— generó una parálisis en gran parte del mundo, con compradores retirándose del mercado en Europa, el sudeste asiático y América. India, en cambio, absorbe el suministro global con una licitación que ya supera los 2,7 millones de toneladas, consolidándose como el único motor de demanda.
En este contexto, los precios de la urea registraron subas muy significativas en la semana, con el valor internacional en US$ 772 por tonelada (FOB, +8%), el Báltico en US$ 783 (FOB, +11%) y China en US$ 805 (FOB, +7%). En los mercados de destino, Brasil alcanzó US$ 790 por tonelada (CFR, +3%) y Argentina US$ 845 (CFR, +4%), reflejando la presión global sobre los valores, apuntó IF.
En fosfatados, el mercado también se tensionó, con un grave deterioro de la oferta y una caída marcada de la demanda, en un contexto de costos crecientes y menor rentabilidad agrícola. La situación se agravó por nuevas restricciones desde China —que sumó la prohibición de exportar ácido sulfúrico— y por recortes productivos en Marruecos, donde OCP reducirá su capacidad hasta un 30% en el segundo trimestre.
A esto se suma el bloqueo logístico en Medio Oriente, que sigue limitando los flujos comerciales y reduciendo la capacidad exportadora efectiva de la región.
Sin embargo, el rasgo más relevante del mercado de fosfatados es la demanda: la caída en los precios de los granos, combinada con el fuerte encarecimiento de los fertilizantes, llevó la asequibilidad a uno de los peores niveles en años, generando una destrucción de demanda generalizada. En Europa y Brasil la actividad es mínima, mientras que en Estados Unidos una alta proporción de productores directamente omite aplicaciones por costos.
En cuanto a precios, IF sostuvo que el MAP mostró subas más moderadas, con el valor internacional en US$ 853 por tonelada (FOB, +2%), Brasil en US$ 893 (CFR, +1%) y Argentina en US$ 871 (CFR, sin cambios). China lideró las subas con US$ 846 (FOB, +10%), mientras que Marruecos se ubicó en US$ 850 (FOB, -1%).
El escenario actual refleja un mercado de fertilizantes en un punto de inflexión: la oferta extremadamente restringida sostiene los precios, pero la demanda muestra señales de colapso fuera de India, lo que introduce un nivel elevado de incertidumbre sobre la sostenibilidad de los valores en el corto plazo.
