Bayer vende a Elanco su división Animal Health por US$ 7.600 millones
Elanco Animal Health Incorporated (NYSE: ELAN) anunció que ha firmado un acuerdo con Bayer AG (ETR: BAYN) para adquirir su negocio de salud animal en una transacción valorada en US$ 7.600 millones. La transacción, que está sujeta a la aprobación regulatoria y otras condiciones de cierre habituales, crea el segundo líder en salud animal más grande, al tiempo que fortalece y acelera la estrategia probada de Innovación, Cartera y Productividad (IPP) de la compañía, anunció Elanco en su web.
«En nuestros primeros cuatro trimestres como compañía independiente, hemos validado el importante potencial de creación de valor desde un enfoque dedicado a la salud animal y una estrategia específica», dijo Jeffrey N. Simmons, presidente y director ejecutivo de Elanco. “Al unirse Elanco y Bayer Animal Health, fortalece y acelera nuestra estrategia de IPP, transforma nuestra cartera con la incorporación de marcas de mascotas conocidas, brinda una mayor presencia en mercados emergentes clave, expande la innovación y acelera nuestro viaje de expansión de márgenes. La medida combina nuestro enfoque de larga data en el veterinario al tiempo que satisface las expectativas cambiantes de los dueños de mascotas sobre el cuidado de las mascotas y el acceso a los productos «.
El director ejecutivo de Bayer AG, Werner Baumann, agregó: “Nuestro negocio de Salud Animal se encuentra entre los pioneros de este sector, ya que ha creado una cartera atractiva y asegurado posiciones de mercado bien establecidas en los segmentos de animales de compañía y animales de granja. Y ahora, la combinación con Elanco dará lugar a un competidor líder en la industria de la salud animal, beneficiando a clientes, empleados y accionistas por igual ”.
La incorporación de Bayer Animal Health mejora todos los principales impulsores de la estrategia IPP de Elanco. La combinación crea acceso a nuevos segmentos del mercado de parasiticidas con tratamientos tópicos y collares, y impulsa a Elanco a expandir el comercio electrónico de mascotas y los espacios minoristas. Esto complementa la ya fuerte presencia veterinaria de Elanco, permitiendo a la compañía llegar a más dueños de mascotas. En el negocio de Alimentación Animal, la adquisición agregará una serie de marcas de ganado de anclaje, creará una cartera de bioprotección y ampliará la presencia acuática de Elanco en peces de aguas cálidas. La presencia global mejorada permitirá a Elanco servir mejor a veterinarios, granjeros y dueños de mascotas.
La transacción aumenta la sólida cartera de I + D de Elanco con ocho nuevos proyectos de desarrollo significativos y más de 30 productos de ciclo de vida, al tiempo que proporciona ciertos derechos de acceso a la cartera de I + D de CropScience de Bayer y a los activos farmacéuticos clínicos priorizados. Agrega capacidades superiores para plataformas de I + D en áreas clave junto con innovadoras plataformas de tecnología de dosificación y entrega.
La combinación de Bayer y Elanco acelera la oportunidad de expansión de margen de Elanco y ofrece una acumulación de EPS ajustada en el primer año completo posterior al cierre, luego un aumento de porcentaje de dos dígitos de uno a dos en el año dos. Aporta un flujo de efectivo operativo de aproximadamente US$ 1.000 millones anuales para el tercer año posterior al cierre, junto con el potencial de sinergias de US$ 275 a US$ 300 millones. Finalmente, Elanco reunirá dos negocios complementarios dedicados a la salud animal para operar en una infraestructura adecuada para el futuro.
“Esta combinación unirá dos entidades complementarias centradas en la salud animal que anteriormente estaban bajo el paraguas de la farmacia humana en una compañía dedicada enfocada en la entrega a granjeros, veterinarios y dueños de mascotas. Crea una mayor velocidad, atención e inversión para brindar a los clientes un mayor acceso y opciones a una variedad de puntos de precio para marcar la diferencia en la vida de los animales «, dijo Simmons. “Esperamos agregar la amplia experiencia de los empleados de Bayer Animal Health. En última instancia, creemos que estas mayores capacidades y conocimientos nos permitirán apoyar mejor al veterinario, creando un puente entre el dueño de la mascota y el veterinario donde las relaciones no existen hoy en día «.
Términos clave y financiamiento
Elanco financiará la transacción a través de efectivo y capital. Bayer AG recibirá US$ 5.320 millones en efectivo, sujeto a ajustes de precios de compra habituales, y US$ 2.280 millones o aproximadamente 68 millones de acciones ordinarias de Elanco Animal Health. Esto representa una mezcla de efectivo a capital del 70 al 30%.